一、市场行情
1、郑棉主力合约盘中突破万六
上周，随着终端补库，纺织企业库存压力持续减轻，央行即将降准降息的消息提振商品市场信心，郑棉主力合约价格重心上移，在16000元关口持续偏强震荡，周五盘中最高达到16090元/吨，结算价达16000元/吨。现货价格持续小幅上涨。上周五，代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数16871元/吨，较上周上涨127元/吨，涨幅0.76%；郑棉主力合约结算价16000元/吨，较上周上涨120元/吨，涨幅0.76%。
2、国际棉价强势站上85美分/磅
上周，美国棉花贸易商反映棉农未售资源减少强化了市场对美棉供应趋紧的预期，同时伴随着美股强势上涨及国际原油价格回升，国际棉价强势上涨，ICE棉花期货主力合约触及2023年10月中下旬以来三个月高位，近期稳步站在85美分/磅之上。上周五ICE棉花主力合约收盘价85.35美分/磅，较上周上涨2.68美分/磅，涨幅3.24%。
3、涤纶短纤价格小幅上涨
上周，涤纶短纤市场维持小幅上涨走势，原油及聚酯原料等成本支撑力度较强。节前下游纱厂提前备货采购，提振涤纶短纤市场价格小幅提升，加上临近春节部分涤短工厂停车检修增加，短期供应紧缩，预计年前涤纶短纤价格易涨难跌。上周五涤纶短纤价格7360元/吨，较上周上涨60元/吨。
4、粘胶短纤市场偏强运行
上周，粘胶短纤市场整体维持偏强运行，成本支撑犹存，在粘胶短纤库存低位及发货紧张情况下，部分工厂报价有所上涨，预计短期保持偏强走势。上周五粘胶短纤价格为12900元/吨，较上周上涨100元/吨。
5、国内棉纱价格上涨
自2023年12月中旬以来国内棉纱采购需求增加，尤其是40支、60支等中高支普梳及精梳棉纱产销两旺，甚至出现供货紧张现象。上周，随着临近春节，下游企业补库行情逐步接近尾声，纱线市场交易趋弱，但在棉花价格强势震荡之下，棉纱价格继续小幅上涨。全棉坯布价格维持稳定。受美国零售商补库推动，海外纺织加工厂开机率有所提升，印度、巴基斯坦、印度尼西亚棉纱价格继续上涨。上周五，纯棉32S报价23070元/吨，较上周上涨270元/吨；人棉30S报价17150元/吨，较上周上涨200元/吨；涤纶32S报价11850元/吨，较上周上涨175元/吨。
6、后市展望
棉纺市场仍处弱势，国内棉价上行阻力增大。上周，中国人民银行宣布将于1月25日和2月5日分别下调支农支小再贷款再贴现利率0.25个百分点和下调存款准备金0.5个百分点，有助于国内流动性宽松，从而利好大宗商品价格。棉花市场方面，据国家棉花市场监测系统近期调研，由于下游采购积极性提升，1月份纺织行业生产形势明显好于上年12月份，企业纺纱利润出现好转，部分关停的设备重新开机，但市场整体仍处于弱势，产业链需求不足的困境尚未走出，生产订单的持续性难以保证。整体来看，短期棉花和棉纱购销好转更多受到季节性补库的影响，上游供给充裕和下游需求有限所构成的压力尚未得到根本性疏解，随着春节前补库行情即将结束，预计国内棉价继续上行的阻力进一步增大。
二、行业运行情况
1、2024年美国棉花播种面积同比减少约4.2万英亩
据美国棉农杂志的初步预计，2024年美国棉花播种面积1019万英亩，较2023年的实播面积减少大约4.2万英亩，减幅0.5%。对此，国外分析机构认为，今年美国植棉面积不会有明显变化，但收获面积可能有明显变化。
2、纺企即期利润有所修复 节后预期增强
据中国棉花信息网信息，近日棉纱交投氛围转弱，纱厂尚未进入大面积放假阶段，成品库存偏低，在纱线价格持续上涨之下，纺企即期利润有所修复，多数对年后市场仍有一定较好预期。从价格运行情况来看，上周周内国产纱和进口纱价格持续上涨，国产纱涨幅高于进口纱，价差倒挂幅度有所缩窄。目前织厂以生产前期订单为主，开机率有所下降，年后订单尚不明朗。
3、2023年12月中国棉纺织景气指数较11月上升1.7个百分点
据中棉行协统计数据，2023年12月，中国棉纺织景气指数为50.7%，较11月上升1.7个百分点，景气指数较上月有明显改善。国家统计局发布的2023年12月中国制造业采购经理指数为49.0%，环比下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。中国棉纺织景气指数高于中国制造业采购经理指数1.7个百分点，行业景气度处于回升阶段。
4、2023年12月全国纺织服装专业市场管理者景气指数较上月下降2.01个百分点
据中国纺联流通分会景气监测数据，2023年12月，全国纺织服装专业市场管理者景气指数为50.16，比11月的52.17下降2.01个百分点；专业市场商户景气指数为50.80，比11月的52.04下降1.24个百分点。
5、2023年12月我国棉制品出口量同比增加
据海关统计数据，2023年12月我国棉制品出口量55.17万吨，同比增加4.77%，环比增加9.14%；出口金额68.65亿美元，同比减少0.52%，环比增加21.38%。
2023年1-12月棉制品出口量为631.7万吨，同比减少9.42%；出口金额716.11亿美元，同比减少14.76%。具体来看，2023年棉纱出口量为23.65万吨，同比减少16.81%。面料出口量为184.58万吨，同比减少10.94%。服装出口量为307.69万吨，同比减少8.06%。家纺及产业用出口量为115.02万吨，同比减少7.05%。2023年出口量最大的为棉制服装，出口量占比48.71%；其次为面料，出口量占比29.22%。
6、2023年12月我国棉布出口量同比增加
据海关总署数据，2023年12月我国棉布出口量4.86亿米，环比增加12.21%，同比增加6.43%；出口金额8.04亿美元，环比增加10.85%，同比增加1.08%。
2023年1-12月，我国棉布累计出口量58.25亿米，同比减少10.05%；出口金额95.63亿美元，同比减少18.92%。
7、2023年1-11月欧盟对中国服装进口量同比下降
据中国棉花网数据，2023年11月，欧盟服装进口量同比下降12.2%，进口额按欧元和美元计算分别下降20.7%和15.9%，进口单价分别下跌9.6%和4.2%。和其他国家相比，2023年11月欧盟对中国服装进口量降幅更为明显，中国产品的进口单价降幅超过其他地区，原因是供应过剩。从进口量来看，欧盟对中国的服装进口高于两年前的水平，但进口额下降，主要原因是进口单价下跌。1-11月，欧盟服装进口881.4亿美元，同比下降14.4%。自中国进口249.5亿美元，同比下降20.1%；占比28.3%，同比减少2个百分点。自孟加拉国进口176.5亿美元，同比下降17.4%；占比20%，同比减少0.7个百分点。自土耳其进口100.6亿美元，同比下降10.8%；占比11.4%，同比增加0.4个百分点。
8、ITMF：全球纺织订单创历史最低水平
据国际纺联（ITMF）的最新报告称，自2021年11月以来，全球纺织业新增订单数量持续下降，到2023年底创下了历史低点，主要是由于市场需求低迷。然而，在2023年年底之后，由于库存水平下降的推动，订单有复苏的可能性。
订单数量再次减少
自2023年7月以来，订单数量稳定在2.5个月左右。整个价值链中的大多数制造商都已经适应了低订单的状态，并尽可能压低开机率，以尽量控制损失。
需求疲软一直是主要问题
一年多来，需求疲软一直是全球纺织品价值链所关注的主要问题。到2023年11月，这种担忧变得更加强烈。主要原因似乎是，品牌和零售商在2021年和2022年疫情之后积累了高库存。
订单取消没有增加
当前纺织业务处于困难境地，但订单取消并没有增加。不过，2023年的装运和付款仍然延误，供应链和所有地区的公司都已经进行了调整。
零售业的库存水平仍然过高
纺织供应链的库存问题仍然突出，53%的受访者库存处于平均水平。品牌和零售商的库存还需要几个月的时间才能下降到一个新的平衡，由于通胀上升，这个平衡点可能会稍高于以往。
三、行业动态与政策
1、盛泰纺织将打造30万锭“黑灯工厂”
近日，位于河南周口的盛泰纺织有限公司正在加紧建设30万纱锭项目。据了解该项目将采用全流程智能化设备，打造“黑灯工厂”。目前，该公司投资52亿元建设的盛泰纺织工业园已成为集棉纺、面料、印染、成衣等于一体的全产业链纺织服装工业园区。河南周口的纺织服装产业规模居河南省第一位，是省重点建设的千亿元级产业集群之一，有规模以上纺织服装企业290家，年产纱线87万吨、机织布9亿米、针织布8.1万吨，年加工各类服装数量达9亿件。
2、总投资7千万，雅戈尔时尚体验馆开业
1月21日，雅戈尔集团具有战略意义的时尚体验馆在江西省赣州市盛大开业，标志着雅戈尔全国战略的加速推进。据了解，雅戈尔赣州时尚体验馆总投资达7000万元，营业面积1600平方米共三层楼，集合了雅戈尔集团旗下四大品牌——雅戈尔、MAYOR、HART MARX、汉麻世家共同进驻。近三年来，雅戈尔已在南昌、武汉、贵阳、成都、西安、长春、沈阳等城市的核心商圈重金购置优质物业，累计投入已超30亿元。外加上海、深圳、杭州、福州、宁波等地的原有储备店铺，预计未来三年,雅戈尔将在全国核心城市新开至少30家时尚体验馆。
3、总投资1.5亿！年产1.8万吨棉纱项目入驻安庆
日前，安徽初圆智纺年产1.8万吨中高档棉纱项目已正式入驻安徽省安庆市宿松县下仓镇东洪村纺织园区，项目总投资1.5亿元，占地39亩，建筑面积12500平方米，建成后预计可年产中高档棉纱1.8万吨。
4、立达（中国）与罗莱生活达成合作
近日，立达（中国）纺织仪器有限公司与罗莱生活科技股份有限公司达成了战略合作，双方将在技术创新、资源共享、产品开发、品牌建设等方面展开紧密合作，从纱线端促进消费端家纺产品创新，打造双赢、可持续的合作伙伴关系。借助罗莱在家纺行业的产品创新、市场营销等优势，以及立达的纺纱专业技术，双方将在应用创新、可持续发展、品牌建设等方面取得重大收获。
5、山东夏津纺纱规模达260万锭！
近日，据山东省德州市人大代表、夏津县委副书记、县长赵之达介绍，夏津县目前纺纱规模达260万纱锭，占德州市的50%、山东省的10%。集群规模突破百亿元。据悉，夏津纺织服装产业集群目前拥有企业166家，其中国家级数字化转型贯标试点企业2家，国家级两化融合贯标企业1家，省级专精特新企业13家、“晨星工厂”7家、创新型中小企业28家。
6、总投资2亿元，纺织印染项目落户云南保山
1月22日，云南保山产业园区管理委员会与上海中昊针织有限公司签订保山纺织印染项目投资协议。该项目总投资2亿元，项目建成满产达产后，可实现年产值5亿元以上。项目的成功签约将实现保山轻纺产业的重大突破，开启保山轻纺产业发展的新篇章。
7、年纺纱3万吨、年织布2.5亿米！高端智能制造项目签约江苏
1月22日，江苏省苏州市张家港举行沙印高端纤维智能制造项目签约仪式。沙印高端纤维智能制造项目由江苏沙印纤维科技有限公司投资建设，总投资10亿元，新建高端纤维智能制造生产车间，引进国内外先进的生产设备，采用自动化、数字化、智能化生产设备和监控、运输、管理智能系统，生产高品质涡流纺纱线、高档纺织品，实现企业智能化、数字化转型。项目建成投产后，将形成年纺纱31600吨、年织布25000万米（50英寸标产）的生产能力，每年可新增销售收入15亿元。
8、美邦创始人周成建重新掌舵美邦服饰
1月22日，上海美特斯邦威服饰股份有限公司发布公告，宣布公司总裁胡佳佳因工作调整申请辞去公司总裁职务，辞职后，胡佳佳将不再担任公司管理职务。同时，聘任美特斯邦威创始人、美邦服饰实际控制人周成建为公司总裁，并出任董事长。在周成建致全体员工的一封信中，周成建表示，要用数字化拉齐全域新零售策略的认知，即内容电商、货架电商、线下门店、云零售、即时零售的全域零售布局打通。信息方面实现全员实时同步，服务方面实现全渠道实时监管优化，营销方面实现个性化精准布局。
9、东莞市政府一号文：力争2027年纺织服装产业产值达到750亿元
1月22日，东莞市政府召开新闻发布会，发布2024年市政府一号文《关于加快推进新型工业化 高质量建设国际科创制造强市的实施意见》及5份配套政策的出台背景和主要思路。有关纺织行业政策方面，对获认定为纺织服装创意设计园区、国家级工业设计中心的，给予最高100万元奖励。支持企业加快数字化转型，对符合条件的按规定给予奖励，每年推动不少于60家企业完成数字化转型。2024年启动2-3个纺织服装品牌时尚主题产业园区建设。力争2027年纺织服装产业产值达到750亿元。
四、国内外要闻回顾
1、李强：经济回升向好、长期向好的基本趋势不会改变
1月23日，国务院总理李强主持指出，虽然前进的道路上还会遇到各种困难和挑战，但综合起来看，我国发展面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势不会改变。要更好发挥宏观调控作用，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，切实巩固和增强经济回升向好态势。
2、央行：2月5日起将下调存款准备金率0.5个百分点
1月24日，中国人民银行行长潘功胜在新闻发布会上宣布，中国人民银行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元；1月25日将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。
3、外汇局：2023年12月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模4.3万亿元
据国家外汇管理局1月26日消息，2023年12月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模43391亿元，同比增长2%。其中，货物贸易出口20568亿元，进口16468亿元，顺差4099亿元；服务贸易出口2280亿元，进口4076亿元，逆差1796亿元。
4、美国去年第四季度GDP增长3.3%
1月25日，美国公布一系列重磅经济数据。美国2023年第四季度实际GDP年增长率为3.3%，远超市场预期的2.0%。第四季度个人消费支出（PCE）价格指数上涨1.7%，核心PCE价格指数上涨2%，与上季度涨幅相同，符合市场预期。此外，截至1月20日当周，经季节性调整的美国初请失业金人数为21.4万人，高于预估的20万人，为2023年12月23日当周以来新高。
5、日本出口强劲回升 对华出口13个月来首次增长
日本2023年12月出口同比增长9.8%，高于预期。其中，美国需求相对强劲，在汽车出口带动下，日本对美国出口同比增长了20.4%，连续27个月增长；对欧盟出口增长10.3%；对中国出口增长9.6%，实现13个月来首次增长，其中芯片制造设备出口是主要推动力。
6、印度股市总市值超越港股 晋升全球第四大股票市场
近日，印度股市总市值首次超过香港股市，成为全球第四大股票市场。数据显示，截至周一收盘，印度交易所上市股票的总价值达到4.33万亿美元，香港交易所上市股票的市值为4.29万亿美元。不过，瑞银、伯恩斯坦等华尔街机构认为，印度股市已经处于高位，而中国股票市场今年有望回暖，这意味着港股市场今年有希望重新夺回全球第四大股票市场的地位。
7、21省份去年GDP出炉：广东率先突破13万亿
据不完全统计，截至目前，已经有21个省区市公布2023年GDP数据。广东成为全国首个全年GDP突破13万亿元的省份，经济总量连续35年居全国首位，山东、浙江、四川经济总量也迈上新台阶，分别突破9万亿元、8万亿元、6万亿元。此外，湖南实现年度GDP首次突破5万亿元，重庆、辽宁年度GDP迈入“3万亿俱乐部”。
