一、市场行情
1、郑棉先涨后跌
上周，郑棉期货行情先涨后跌，主力合约结算价上行至15570元/吨后上行动力趋弱震荡下跌至15270元/吨。国内棉花现货价格在纺企按需采购支撑下总体保持稳定，周内纺织市场淡季依旧，下游消费形势转弱，纺织企业成品销售价格略有上调但销售利润微薄，多数企业皮棉原料采购随用随购。5月31日，郑棉主力合约结算价15270元/吨，较前周下跌275元/吨，跌幅1.77%；代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数16515元/吨，较前周上涨50元/吨，涨幅0.30%。
2、国际棉价承压大幅下跌
上周，国际棉花市场也呈现先涨后跌态势，新棉播种情况为全球棉花增产预期提供了支撑。美国农业部数据显示，截至5月26日当周，美国棉花播种率59%；优良率60%，大幅高于去年48%的水平。国际咨询机构StoneX预测巴西棉花产量为353万吨，较此前预测产量增加2%。在全球新棉增产预期以及外围商品市场集体走弱的背景下，国际棉价在前半周上涨后承压大幅度回落。5月31日，ICE棉花主力合约收75.03美分/磅，下跌5.38美分/磅，下跌幅度高达6.69%。
3、涤纶短纤先跌后涨
近期，国内涤纶短纤主流市场价格呈现先跌后涨态势，纺企持续累库中，减停产有所增加，对涤纶短纤需求减弱。在供需结构趋于宽松之下，涤纶短纤价格或将走跌。5月31日，涤纶短纤价格7430元/吨，较前周上涨50元/吨。
4、粘胶短纤价格稳中略有上调
上周，粘胶短纤市场维持稳定，原料成本支撑作用较强，下游纱厂以消耗库存为主，需求延续弱势，市场心态谨慎，短期内粘胶短纤市场或仍延续稳定态势，当前主流报价在13000-13200元/吨。5月31日，粘胶短纤价格为13000元/吨，较前周上涨50元/吨。
5、棉纱期货大幅下跌，纺企降价去库现象增加
上周，郑棉大幅下行，棉纱期货价格也随之大幅度下跌，棉纱现货价格继续小幅下行。目前纺企新订单仍然匮乏，企业产成品库存持续上升，降价去库存情况屡见不鲜。外销市场方面，目前订单压价，叠加受到避险情绪的影响，部分企业有赶单出口的情况出现，造成近期海运费大幅攀升，出口企业的压力有所增大，整体外单量价都表现不佳。5月31日，纯棉32S报价22600元/吨，与前周相比下跌130元/吨；人棉30S报价17050元/吨，与前周持平；涤纶32S报价11750元/吨，与前周相比上涨25元/吨。
6、后市展望
国内市场方面，尽管近期疆内遭遇冰雹降雨天气，但目前来看对全疆棉花产区整体影响有限，新年度丰产预期较强。而产业下游进入传统淡季，仍以小单短单为主，纺企累库压力仍存，利润难有改观，预计短期内国内棉花及棉纺织市场以偏弱震荡为主。
国际方面，USDA对本年度供需结构调整逐步趋于宽松，在需求相对稳定且整体供需偏宽松之下，预计短期内国际棉花市场受天气影响的波动仍存。在整体供给宽松格局未发生根本改变的情况下，预计短期内国际棉价反弹幅度有限，市场将继续承压运行。
二、行业运行情况
1、5月初全国棉花工业库存约80.2万吨 企业纱库存增加，布库存减少
据国家棉花市场监测系统调查数据，截至2024年5月初，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为36.6天（含到港进口棉数量），环比增加1.4天，同比增加8.0天，比近五年（即2017-2022年，扣除2020年，下同）同期平均水平增加3.9天。推算全国棉花工业库存约80.2万吨，环比增加3.9%，同比增加35.5%，比近五年同期平均水平增加10.5%。被抽样调查企业纱库存为28.8天销售量，环比增加0.1天，同比增加7.8天；被抽样调查企业布的库存为36.7天销售量，环比增加0.2天，同比减少3.1天。
2、全国主流地区纺企开机负荷环比持平
据Mysteel农产品监测数据，截至5月31日，全国主流地区纺企开机负荷为79.7%，环比持平。近期，规模大厂开工相对稳定，后续订单跟进一般，部分小企业计划端午节前限产。近期下游需求低迷，纺企原料采购冷清，且库存压力逐渐凸显，减产情况增多。
3、棉纺织企业纱、布产销率下降
据国家棉花市场监测系统调查数据，2024年5月初，被抽样调查企业纱产销率为90.6%，环比提高0.8个百分点，同比下降5.0个百分点，比近五年同期平均水平下降5.1个百分点。被抽样调查企业布的产销率为93.8%，环比提高3.0个百分点，同比下降3.3个百分点，比近五年同期平均水平提高1.4个百分点。
4、棉纺织市场大调查：淡季氛围持续 下游需求低迷
近日，中国棉纺织行业协会对全国主要棉纺织相关市场进行大调研，各地市场、棉纺织及相关企业反映如下：
纯棉纱：近期，企业保持正常生产，但下游需求低迷，客户多为刚需采购，快进快出，订单数量较少，淡季现象比较明显，产销率有所下滑，库存在缓慢上升，销售压力增加，生产成本压力较大。企业对后市保持谨慎态度，预计短时间内市场难有回升的趋势。
色纺纱：近期市场维持淡季水平，企业以订单生产为主，多为小单散单，缺少大单。目前产品利润情况尚可，但整体市场短期内难出现明显好转，后期情况不容乐观。
白坯布：近期，坯布市场产销持续疲软，整体织机开台率保持稳定，但下游需求低迷，坯布库存压力进一步提高，下游压价明显，企业订单流失，资金链吃紧。部分高端坯布产品价格坚挺，但产量小，拉动生产效益的作用不明显。海外市场方面行情略有启动，出口订单稳定，但多为常规产品，价格低，利润薄。后期内销市场或将保持现状，产品价格稳中有跌，未来企业重心或将放在开拓国际市场上。
色织布：近期，色织布市场延续前期偏弱态势，交易放缓，订单总量不及预期，后续订单略显乏力，面料价格维持平稳，盈利空间较小。预计短期内持续当前市场形势，企业多持观望态度。
5、1-4月规上棉纺织企业营业收入利润率回升
据国家统计局数据，1-4月份，我国规上棉纺纱企业利润同比下降9.38%，比1-3月份降幅收窄8.66个百分点，规上棉织造企业利润同比增长17.91%，比1-3月份增速放缓18.71个百分点，棉纺纱和棉织造利润同比增速分化情况有所收敛。1-4月份，规上棉纺纱和棉织造企业的营业收入利润率均有回升，规上棉纺纱企业营业收入利润率为1.03%，比1-3月份回升0.21个百分点，规上棉织造企业营业收入利润率为2.19%，比1-3月份回升0.4个百分点。
6、1-4月规上棉纺织企业纱产量同比下降2.11%，布产量同比增长
据国家统计局数据，1-4月份，我国规上棉纺织企业纱产量为706.1万吨，同比下降2.11%，降幅比1-3月份扩大0.04个百分点；规上棉织造企业布产量为103.1亿米，同比增长3.39%，由1-3月份同比下降转为正增长。
7、1-4月纺织业规上企业利润同比增长
据国家统计局5月27日公布数据，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元，同比增长4.3%。其中，纺织业规模以上工业企业利润总额为185.1亿元，同比增长24.9%；纺织服装、服饰业利润总额为138.4亿元，同比增长7.4%。
三、行业动态与政策
1、新疆年产4000吨包覆纱建设项目奠基
5月24日，新疆昆玉市和墨洛产业园年产4000吨包覆纱建设项目奠基。该项目是和墨洛产业园招商引资项目，由新疆润和新材料科技有限公司投资1.3亿元建设。项目占地77.73亩，将购置包覆纱生产设备400台，新建厂房4栋，新建食堂、仓库、办公室等配套设施，新增用工200余人。新疆润和新材料科技有限公司董事长薛银锋表示，包覆纱项目是公司的重点项目，力争年底建成投产，预计建成后能实现年销售收入2亿元左右。开工奠基仪式后，和墨洛产业园与新疆润和新材料科技有限公司签订了年产16000吨包覆纱生产2期项目合作协议。
2、投资1.09万亿越南盾 南益集团在越南建纺织厂
据越媒报道，5月25日，在越南清化省弘化县的太胜产业集群，举行了南益太胜纺织厂项目的奠基仪式。该纺织服装厂项目由SOUTH ASIA KNITWEAR LIMITED(南亚针织有限公司)投资，隶属于南益集团(中国香港)，总投资额为1.09万亿越南盾。该项目规划面积为81,972平米，旨在为越南市场和出口生产高质量的羊毛纺织品和服装产品。项目建成后，将有两个生产区，包括一个占地超过33000米的纺织厂以及占地22000多米的服装厂。
3、年产5000吨高端纺织品项目开工
近日，江苏省淮安市淮安区康乃馨高端织造和智能装备制造项目开工。江苏康乃馨纺织科技有限公司是江苏康乃馨集团旗下专业从事高星级酒店纺织品研发、销售和服务的实体公司。公司投资的高端织造和智能装备制造项目，共计占地208亩，规划建筑总面积23万平方米，计划总投资50亿元。项目拟建设高端织造厂房、智能装备制造中心、产品研发中心、直播中心以及体验中心等建筑和附属设施。项目全部建成投产后，将形成年产高端纺织品5000吨、智能装备200台/套的生产能力。
4、无锡一棉打造廉洁品牌
5月27日，无锡一棉召开“5·10”思廉月主题活动暨“百年一棉 廉棉不绝”廉洁文化品牌发布会。国联集团党委办公室主任田晓磊，云林街道纪工委书记陈薇，无锡一棉党委书记、董事长蔡赟，党委副书记、总经理季承等党委班子成员、纪委委员、党支部书记、各部门负责人等出席活动。无锡一棉将深耕“百年一棉 廉棉不绝”品牌建设，深挖企业廉洁资源，讲好百年一棉廉洁故事，不断丰富廉洁文化内涵，进一步增强党员干部的廉洁意识，筑牢廉洁堤坝，为企业高质量发展保驾护航。
5、通用技术中纺院与包头稀土研究院签署战略合作协议
5月28日，通用技术中国纺织科学研究院有限公司副总经理徐纪刚与包钢集团副总经理、包头稀土研究院党委书记董事长刘振刚共同签署了《新型稀土热管理面料创新基地战略合作框架协议》。中纺院与稀土研究院的合作将推进提升稀土资源开发利用水平，加强传统产业与国家战略产业的衔接，共同建立“新型稀土热管理面料创新基地”研发合作平台，拓展稀土在纤维、面料及服装行业的功能性应用，提升技术含量和功能水平，以满足人们对高品质纤维需求，助力中国纺织产业和稀土产业的高质量发展。
6、经纬纺机决定在青岛成立分公司
按照恒天集团的统一部署，经纬纺机决定在青岛成立沈阳宏大华明纺织机械有限公司青岛分公司，并将其作为高端并条机的研发生产基地正式运营。通过优化供应结构、锤炼技术创新、增强核心功能，历经半年试运转，青岛新公司顺利完成国内外客户订单批量交付。正式运营的首月，青岛新公司在生产效率、装配自动化水平、环保节能减排等方面再次实现重大升级，成品装配周期缩短45%以上，产能提高110%，更好地满足了客户的多元化需求。未来，青岛新公司将承接沈阳宏大华明重点生产任务，持续以“打造世界一流纺机企业”为目标，在建设现代化产业体系、构建新发展格局中发挥更大作用。
7、中国（新疆）自由贸易试验区国际纺服中心商贸服务窗口正式揭牌
5月21日，中国（新疆）自由贸易试验区国际纺服中心商贸服务窗口正式揭牌。此次揭牌活动标志着该中心在优化服务、产业集聚和开放合作上取得重要进展。活动中，头部品牌企业代表与国际纺服中心签约并授牌，为产业发展注入新动力。经济技术开发区商务局表示将优化营商环境，加大招商引资，为纺服中心提供全方位支持。纺服开发公司则计划扩展服务体系，完善配套功能，打造专业园区。此次活动彰显了国际纺服中心的核心地位，为品牌企业提供了更广阔的发展舞台。预计未来，该中心将成为国内外纺织服装品牌企业的热门入驻地，推动新疆纺织服装产业的繁荣。
8、数智世界集团旗下新疆睿灏纺织举行两周年庆典
5月28日，上海数智世界集团旗下新疆睿灏纺织两周年庆典，在数智世界集团新疆喀什莎车园区举行。新疆睿灏纺织自2022年5月29日复工复产以来，两年时间内高效完成项目收购，实现一期三个工厂提前投产，并完成二期106万锭厂房的基本建设，生产经营目标达成率超过120%。数智世界集团副总裁、睿灏纺织总经理周远平表示，两年来，数智世界集团聚焦“八大产业集群”建设，全力投资建设数字化、智能化棉纺产业，到2024年底，预计在疆投资将达近百亿，员工人数超1万人，形成智能化棉纺产能约300万锭。
四、国内外要闻回顾
1、国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》
6月1日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，围绕能源、工业、建筑、交通、公共机构、用能设备等重点领域和重点行业，部署节能降碳十大行动。行动方案要求，2024年，单位GDP能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右。2025年，非化石能源消费占比达到20%左右。
其中提到，加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制。落实便利新能源汽车通行等支持政策。
2、上海：到2027年实现工业领域设备更新规模累计达2000亿元
上海多部门印发《上海市推动工业领域大规模设备更新和创新产品扩大应用的专项行动》。到2027年，实现本市工业领域设备更新规模累计达2000亿元，设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过95%、77%，规上工业企业数字化改造全覆盖，重点行业能效基准水平以下产能基本退出、主要用能设备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升，市级创新产品推荐目录突破1500个，先进产能比重持续提高。
3、过去一年全球研发支出最高的十家公司
根据数据平台Quartr的统计，截止2024年5月，全球在过去一年里在研发支出方面投入最大的十家公司分别是：亚马逊、谷歌母公司Alphabet、meta、苹果、默克、微软、华为、百时美施贵宝、三星和大众。其中，亚马逊的研发支出达到了惊人的852亿美元，几乎是谷歌和苹果之和。上述十家企业中有6家是美国公司，2家德国公司，中国和韩国则各有一家公司入围。
4、五年来5000万农业转移人口进城落户
5月27日，公安部新闻发言人介绍，2019年以来，5000万农业转移人口进城落户，2023年底全国户籍人口城镇化率达到48.3%。目前，东部地区除个别超特大城市，中西部地区除个别省会（首府）城市以外，全面放宽放开了落户限制。
5、欧佩克就减产协议正式达成一致
近日欧佩克代表称，欧佩克+已经正式同意将“自愿减产措施”延长至2024年底，将“集体性减产措施”延长至2025年结束。但两位欧佩克消息人士表示，欧佩克+将在2024年10月至2025年9月期间逐步取消每日220万桶的自愿减产措施。
6、印度2024财年GDP预测上调至8.2%
印度统计局公布的数据显示，对于2023-2024财年（2023年4月1日至2024年3月31日）的经济增长，统计部门将GDP增速预测从7.6%进一步上调至8.2%，为全球大型经济体中最高。印度今年一季度GDP同比增长7.8%，好于预期的6.9%，但较前值8.4%有所回落。目前正值印度选举结果公布前几天，预计将为莫迪连任提供支持。印度选举将在6月1日结束，选举结果将于6月4日公布。
