一、市场行情
1、郑棉主力冲高回落
上周，郑棉期货主力合约冲高回落，周均价小幅上涨，国内棉花现货价格跟随期货总体持稳。周内纺织传统淡季依旧，纺企开机率下降，新增订单较少，成品销售略有好转，累库情况略有改善，皮棉原料采购维持随用随买。国内皮棉现货价格持稳。部分新疆棉21/31级双29对应CF409合约低杂优质棉，新疆库基差价在560-1000元/吨，内地库基差在750-1300元/吨。7月5日，国内棉花3128B的价格为15777元/吨，较前周下跌49元，跌幅为0.31%；郑棉主力合约结算价为14735元/吨，较前周上涨55元，涨幅为0.37%。
2、美棉维持偏弱震荡
上周，美棉实播面积报告数据发布后，偏空氛围持续笼罩纽期市场。尽管目前ICE棉价底部支撑较为明显，但仍需等待新的指引因素出现。大多数工厂采购外棉的心理价位在85美分/磅左右或者更低一些，而ICE期货反弹导致多数产地棉花被排除在外，只剩下巴西棉可以考虑，这导致ICE期棉交易重心再次明显下跌。7月5日，ICE棉花期货主力合约价格为71.1美分/磅，较前周下跌1.61美分，跌幅为2.21%。
3、涤纶短纤继续偏强震荡
近期，棉花价格持续低迷，形成鲜明对比的是涤纶短纤价格表现亮眼。2024年5月到6月上旬，涤纶短纤价格维持震荡态势，在7300-7450元/吨之间波动，6月中旬起，涤纶短纤价格开始走势偏强，价格迅速走高至7800元/吨附近，创近十个月新高，随后开始震荡盘整。7月5日，涤纶短纤价格为7820元/吨，较前周上涨40元，涨幅为0.51%。
4、粘胶短纤市场继续向好
上周，粘胶短纤市场表现继续向好，下游询价相对积极，主流报价在13500-13800元/吨。7月5日，粘胶短纤价格为13400元/吨，较前周上涨100元，涨幅为0.75%。
5、全棉纱小幅下降，中小纺企普遍亏损
上周，棉纱期货小幅下跌，现货保持平稳。当前内地纺企开机率维持七成左右，产成品库存消化仍较缓慢，亏损运营较为普遍。据调查，山东郓城和临清地区纺企目前棉纱价格较为稳定，普梳40支高配23500元/吨含税，40支针织棉纱23200元/吨含税，纺纱亏损500-1000元/吨。其他地区中小型企业纯棉纱报价继续有小幅下调，下游坯布库存水平较高。7月5日，人棉30S价格保持不变，依然为17200元/吨；全棉32S价格为22275元/吨，较前周下跌25元，跌幅为0.11%；涤纶32S价格为12080元/吨，较前周上涨110元，涨幅为0.92%。
6、后市展望
国内方面，个别纱厂表示现在走货相较六月初有些许好转，但整体来看需求并无明显恢复迹象。新年度疆棉长势良好，供需仍显宽松。但郑棉下跌仍有纱厂逢低点价以及需求好转预期支撑。短期内郑棉或继续窄幅区间运行。当前仍值纺织业传统淡季，纺织市场需求疲软，新订单增长乏力，部分纺企调整生产节奏，降低开机率以应对市场变化。面对订单跟进不足的挑战，各地纺织企业正积极采取措施。
国际方面，美棉实播面积同比明显上升，进一步明确全球棉花供给宽松预期。国际消费有所好转但增长程度或不及产量。若宏观及种植区天气无明显突发事件，国际棉价总体将继续承压运行，反弹空间有限。
二、行业运行情况
1、2024/25年度棉花收购市场或现三个趋势
据相关机构根据当前棉花长势和7-8月份天气预报分析，南疆三大棉区预计喀什、阿克苏等地部分手摘棉轧花厂或提前至9月上中旬“抢收”，而北疆乌鲁木齐、昌吉、石河子、奎屯等地机采棉或9月底至10月初采收、交售，南疆机采棉开秤收购或较北疆稍晚3-5天。从目前调查来看，2024/25年度新疆棉花收购市场或现如下三个变化：
一是委托轧花厂“代加工”的农户将大幅减少甚至消失。二是籽棉收购、加工的主体数量或较2023/24年度下降。三是2024/25年度加工企业、与农民的博弈或更趋激烈，籽棉交售、加工期继续拉长。
2、ICAC 7月份月报：本年度棉花供需调增 期末库存调减
据国际棉花咨询委员会（ICAC）发布的7月份全球产需预测数据，2023/24年度全球供需均有所调增，期末库存环比调减。根据报告，2023/24年度全球期初库存1938.3万吨，环比减少0.24万吨，产量2409.1万吨，环比增加5.76万吨，总供应量4347.4万吨，环比增加5.52万吨，消费量2500万吨，环比增加36万吨，出口量981.5万吨，环比增加27.7万吨，期末库存1851.3万吨，环比减少30.6万吨。
3、全国主流地区纺企开机负荷环比下降
据Mysteel农产品监测数据，截至7月5日，全国主流地区纺企开机负荷为73.8%，环比下降0.54%。受夏季高温天气影响，部分工厂调休轮休情况增加，开机窄幅下降。近期织厂内销订单稀少，部分企业开始秋季订单打样工作，外销订单未有改善。在整体订单不足的情况下，织厂生产常规现货，但产销情况并不理想。
4、进口纱：贸易商补库谨慎 越南纱价再走低
据中国棉花网信息，截止7月初，广东、福建、江浙等地各轻纺公司进口棉纱库存处于偏低水平，但中美、中欧贸易关系趋紧，墨西哥、巴西、印尼等各国纷纷对进口商品加征关税及海运费继续大幅上涨、人民币汇率宽幅波动等因素使中国企业启动外纱采购比较谨慎。据佛山、绍兴、常州等地棉纱贸易企业反馈，6月底以来，越南纱厂纯棉普梳纱报价整体再度向下调整，混纺纱价格重心不断下移。6月、7月份越南纱进口量占中国当月棉纱进口量的比例有望继续提高。
5、6月我国制造业采购经理指数与上月持平
据国家统计局公布数据，6月份，我国制造业采购经理指数(PMI)为49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定。从企业规模看，大型企业PMI为50.1%，比上月下降0.6个百分点；中、小型企业PMI分别为49.8%和47.4%，比上月上升0.4和0.7个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数低于临界点。
6、1-5月规上棉纺纱企业利润同比下降
据国家统计局数据，1-5月份，规上棉纺纱企业利润同比下降10.25%，比1-4月份降幅扩大0.87个百分点；棉织造企业利润同比增长10.09%，比1-4月份增速放缓7.82个百分点，棉纺纱和棉织造利润同比增速持续分化。1-5月份，规上棉纺纱和棉织造企业的营业收入利润率均有回升；规上棉纺纱企业营业收入利润率为1.19%，比1-4月份回升0.16个百分点；规上棉织造企业营业收入利润率为2.34%，比1-4月份回升0.15个百分点。
7、1-5月规上棉纺织企业纱产量同比下降
据国家统计局数据，1-5月份，规上棉纺织企业纱产量为891.8万吨，同比下降1.28%，降幅比1-4月份收窄0.83个百分点；规上企业布产量为129.9亿米，同比增长2.48%，较1-4月份增幅收窄0.91个百分点。
8、6月全国纺织服装专业市场管理者景气指数上升4.46个百分点
据中国纺联流通分会景气监测数据，2024年6月，全国纺织服装专业市场管理者景气指数为54.62，较上月上升4.46个百分点；专业市场商户景气指数为50.37，较上月上升0.28个百分点。分项指数中，经营总额指数为55.81，较上月上升5.49个百分点；物流发货量指数为55.81，较上月上升6.46个百分点；客流量指数为54.19，较上月3.87个百分点；开门率指数为53.55，较上月上升1.94个百分点；租金指数为52.26，较上月上升2.58个百分点；电商销售指数为56.13，较上月上升6.45个百分点。
三、行业动态与政策
1、魏桥创业董事长张波提出2024年下半年工作的八大重点
6月28日，魏桥创业集团召开2024年半年工作总结暨技术能手表彰大会。会上魏桥集团董事长张波针对下半年工作，提出了八个方面的意见：一是加快数智化转型，推进产品、技术及管理创新，以创新驱动企业高质量发展；二是强化人才队伍建设，推动干部队伍年轻化，加大引才育才力度；三是确保新项目高效推进，实现投资效益最大化；四是提升生产经营效率，优化市场布局；五是严守安全环保底线，保障生产安全及环境达标；六是深化“家”文化建设，稳固员工归属感；七是传承张士平老董事长创业精神，强化内部管理；八是倡导廉洁从业，提升干部修养与监管力度，共同推动企业稳健前行。
2、数智世界（新疆）将向卓郎新疆采购超10亿元纺纱设备
6月30日，卓郎智能发布公告称，其子公司卓郎新疆近日与数智世界（新疆）纺织科技有限公司签订了《总合同》。数智世界指定子公司在中国新疆投资纺纱厂项目，向卓郎新疆采购相关纺纱设备，按照目前市场价格，预计整个合同销售金额约为10.11亿元。本次交易属于公司日常经营业务，合同金额约占公司最近一期经审计营业收入的16.78%。
3、总投资10亿 德州蓝天纺织年产5万吨高端针织纱线项目引关注
据德州新闻网信息，德州蓝天纺织有限公司是国家高新技术企业、山东省“专精特新”企业、全国最大气流纺涤棉混纺纱线生产基地。其年产5万吨高端针织面料纱线项目总投资10亿元，新建车间、仓库、办公楼及附属设施，购置设备268台套。项目选用全球先进纺织设备，实现最大程度上的智能制造。建成后可年产高端差异化生态纱线5万吨，实现年销售收入15亿元，目前，生产车间已完成178台设备安装调试，预计2025年5月投产。
4、投资3.9亿 湖南华容县纯棉超柔转杯纺棉纱生产项目启动
7月2日，华耀纺织与湖南岳阳华容县高新区举行签约仪式，正式启动其纯棉超柔转杯纺棉纱生产项目。新项目将由华耀纺织投资3.9亿元，预计年产值2.4亿元，创造百个就业岗位。华容县副县长涂娟代表县委县政府感谢华耀纺织的贡献，并强调纺织服装产业对华容县的重要性。她指出，华容正不断优化营商环境，夯实工业基础，全力支持纺织产业发展。希望华耀纺织能继续发挥优势，提升产能与品质，为产业链升级贡献力量。县高新区及相关部门承诺将提供全方位服务，实施“一企一策”，确保项目顺利推进，早日投产见效。
5、郓城5万锭精梳紧密赛络纺项目试车成功
7月3日，山东郓城县随官屯镇泰和纺织五万锭精梳紧密赛络纺项目试车成功。相关负责人表示：此次升级换代主要优势体现在用工少、效率高、质量好三个方面，由原来的机械化向智能化、数字化转变。泰和纺织公司二期一次性试车开工成功，标志着郓城县随官屯镇镇域经济再次迈上了一个新台阶。
6、岱银集团金绒毛纺与康平纳集团毛纺签约
7月3日，岱银集团金绒毛纺与康平纳集团毛纺合作签约仪式在康平纳集团举办。双方将充分发挥各自优势，优化资源配置，全力打造长江以北最具影响力毛纺企业。岱银集团董事长赵焕臣指出，岱银集团旗下的金绒毛纺公司，经过20多年的沉淀，积累了丰富的管理、技术和市场运作经验，培养了坚实的管理营销团队，在市场上打响了自己的品牌，连续多年持续赢利，成为全国毛纺企业中的明星企业。康平纳毛纺一直在市场上有较高的声誉，在产品品种、产品质量上有自己的独到之处，在用户中有较好的口碑。此次岱银集团金绒毛纺与康平纳集团毛纺进行合作，将实现企业加快发展、政府增加税收、员工增加收入的多方共赢。
7、新增16万锭纺纱产能 总投资20亿的智能纺织项目开工
7月4日，据陕西省宝鸡市发改委官网公开消息，总投资20亿元的中墨绿色生态智能纺织科技园项目开工活动近日在宝鸡市眉县经济技术开发区举行。该项目由本土企业（陕西帛盛源智能制造有公司）与外省企业（浙江雍顺纺织有限公司）、外资企业（墨西哥第一纺织公司）合资建设。项目依托全国纺织服装产业（试点）园区政策优惠和园区内成熟的运输、物流、上下游配套能力，建设涉及棉花、纺纱、坯布、服装等纺织全产业链，致力于打造西北地区综合性生产能力最大的纺织龙头企业。项目投产后，预计可实现棉花交易20万吨/年，新增纺纱产能16万锭，年产坯布1.4亿米和服装2000万件。
8、波司登2023/24财年营收突破200亿元
6月26日，波司登发布2023/24财年年报。根据财报显示，23/24财年，波司登集团收入稳步提升38.4%至约人民币232.1亿元；集团净利润稳步提升44.7%至约人民币31.2亿元，经营利润再度实现高质量提升。随着2024年经济向好发展，服装市场需求明显回暖。在此背景下，波司登聚焦“渠道领先、商品领先、形象领先、用户领先”四大板块，实现了营收、净利双双高质量增长。
9、《江西省推动工业设备更新和技术改造实施方案》发布
6月26日，江西省工信厅发布《江西省推动工业设备更新和技术改造实施方案》。其主要内容一是加快推动制造业数字化转型，实现规上工业企业“智改数转网联”全覆盖；二是加快推动重点行业设备更新，其中纺织服装行业支持更新转杯纺纱机等棉纺设备、少水化印染装备、智能吊挂设备、自动缝制设备、数控针织设备等；三是强化优质设备与消费品供给；四是实施产业链“千项技改万企升级”行动。
10、印尼将对服装等进口产品征收100%至200%的关税
据路透社等媒体6月29日报道，印尼贸易部长Zulkifli Hasan表示，印尼将对鞋类、服装等进口产品征收100%至200%的保障性关税，以重启并加强对印尼国内产业的保护措施。Zulkifli Hasan表示，新关税将很快实施，可能影响鞋类、服装、纺织品的进口。根据印尼统计局的数据，印尼主要从中国、越南和孟加拉国进口服装和服饰配件。因此，这些国家的产品可能将成为印尼新关税政策的主要目标。
四、国内外要闻回顾
1、李强：大力推动“人工智能+”制造业
国务院总理李强7月2日至3日在江苏苏州调研。他强调，坚持创新驱动，强化科技赋能，加快推动制造业数字化转型，促进专精特新企业蓬勃发展，为构建现代化产业体系、实现经济高质量发展注入强劲动能。李强指出，要深入推进人工智能赋能，大力推动“人工智能+”制造业。
2、上海：力争到2027年支持10家以上低空经济研发制造领军企业落地
近日，《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024—2027年）》已由上海市政府常务会议审议通过，近期将发布。方案提出，上海力争到2027年支持10家以上的研发制造领军企业落地，培育20家左右的服务领军企业，集聚100家以上的关键配套企业，打造30个以上的标志性产品，实现100家低空飞行服务应用。
3、 工信部：开辟人工智能、人形机器人、6G等新赛道
工信部总工程师赵志国表示，近年来，工信部锚定制造强国、网络强国和数字中国战略目标，扎实推动数字经济建设。将加强前沿技术研发和应用推广，开辟人工智能、人形机器人、6G等新赛道，打造标志性产品，构筑未来发展新优势。聚力发展数字经济核心产业，提升集成电路、关键软件、通信设备等发展水平，加快5G、物联网、云计算、大数据、虚拟现实等融合创新。
4、世界知识产权组织：过去十年中国生成式AI专利申请量居全球第一
7月3日，世界知识产权组织发布的《生成式人工智能专利态势报告》显示，2014年至2023年，中国发明人申请的生成式人工智能专利数量最多，远超美国、韩国、日本和印度等国。2014年至2023年，全球生成式人工智能相关的发明申请量达54000件，其中超过25%是在去年一年出现的。
5、越南吸引力减弱？英特尔等巨头据称放弃新投资项目
据媒体援引政府文件报道，越南投资部在6月底的文件中表示，美国芯片巨头英特尔曾计划在越南投资33亿美元，并要求该国提供15%的现金支持，但最终决定将该项目转移到波兰。与此同时，韩国LG化学也放弃了在越南投资的计划，转而在印尼投资了一个电池项目，该公司此前曾要求越南承担30%的投资成本。
6、今年上半年日本企业破产数量创下十年来新高
今年上半年日本企业破产数量达到十年来的最高水平，因为高物价、劳动力短缺和新冠疫情时期救济措施的减少使企业管理复杂化。根据企业信用研究公司Teikoku Databank的数据，1月至6月期间日本有4887起破产案件，比去年同期增长22%；破产债务总额约为6810.2亿日元（42.4亿美元），比一年前下降了25%。破产企业主要是中小型企业。
