一、市场行情
1、市场情绪回落 郑棉高位下跌
国庆节前，受宏观情绪转好影响，国内棉花市场氛围火热，节后第一周，周二郑棉高开，最高上涨至14755元/吨，后因关键会议政策利好不及预期，金融市场情绪回落，郑棉持续下跌。周内籽棉收购价格高位回落，新棉丰产预期持续存在，现货价格跟随期货价格回调，大部分企业现货报价基差基本持稳，高等级资源价格则相对稳定。10月11日，国内棉花3128B价格指数为15572元/吨，较节前上涨162元，涨幅为1.05%；郑棉主力合约结算价为14130元/吨，较节前下跌410元，跌幅为2.82%。
2、产业支撑不足 国际棉价偏弱震荡
上周，国际棉价偏弱震荡，美国超预期的CPI数据或使得市场对于美联储再度降息的预期减少，美棉签约数据再现疲弱态势，叠加原油市场走弱，多头资金获利平仓，ICE期棉周内弱势运行。10月11日，ICE棉花主力合约价格为72.97美分/磅，较节前下跌0.58美分，跌幅为0.79%。
3、涤纶短纤价格上涨
上周，涤纶短纤期货主力价格较前周抬升，现货价格也随之上涨，但市场产销数据环比转弱。10月11日，涤纶短纤价格为7335元/吨，较节前上涨105元，涨幅为1.45%。
4、粘胶短纤价格跟随原料上涨
上周，粘胶短纤行业开工率基本维持稳定，市场供应变化不明显。周内粘胶短纤价格在原料价格上涨的带动下上涨，1.2D粘短价格在13700元/吨左右，1.4D粘短价格在13550元/吨左右。10月11日，粘胶短纤价格为13740元/吨，较节前上涨140元，涨幅为1.03%。
5、棉纱价格小幅回调
目前处于传统旺季“银十”节点，下游需求有所好转。但周内原料价格大幅回落且需求端支撑力度不足，周后期棉纱价格跟随原料价格小幅回落。国庆节后有部分企业反馈订单有收缩趋势，市场心态较为谨慎。当前纱线仍以中低支品种成交较好，其他品种走货差强人意。内地仍有多数纺企处于亏损状态。10月11日，人棉30S价格为17300元/吨，较节前上涨100元，涨幅为0.58%；全棉32S价格为21770元/吨，较节前上涨30元，涨幅为0.14%；涤纶32S价格为11680元/吨，较节前上涨30元，涨幅为0.26%。
6、后市展望
从国际棉花市场运行情况来看，周后期美国发布10月USDA棉花供需报告，报告中小幅调增新年度棉花产量，调减期初库存，新年度期末库存微幅调减。当前美国天气扰动仍存，不过美棉需求疲弱使得ICE棉价向上力度不足，短期内国际棉价大幅上行或仍需新增利好提振。
从国内市场运行情况来看，目前新疆籽棉大量上市，上周郑棉回落、籽棉收购价格下跌，棉农交售心态较前期相对积极。当前丰产预期持续存在，虽然当下处于传统旺季“银十”节点，下游订单边际好转，但有纺企反馈节后订单有收缩迹象，供强需弱格局仍然存在。短期随着籽棉收购持续进行，套保资金持续入场或给郑棉带来压力，建议关注需求端订单情况以及籽棉收购情况。
二、市场运行情况
1、新疆：籽棉收购价格下跌 棉企冷静收购
据中国棉花网信息，随着郑棉期货价格的回调，新疆籽棉价格也出现了下跌，较节前高价下跌了0.5元/公斤左右，新疆籽棉交售价格集中在6.2-6.4元/公斤；棉籽价格集中在2.02-2.07元/公斤，也较节前出现了下跌。随着棉花期货价格的持续下跌，市场各方都很谨慎，轧花企业边加工边套保，控制风险成了第一考虑要素，因此今年籽棉收购很平静，并未出现往年疯狂抬价抢收的现象。考虑到市场风险，今年棉农也很谨慎，整个市场各方较为理性。
2、USDA 10月份月报：全球棉花产量预估调增，期末库存预估调减
据美国农业部发布的10月份全球棉花供需预测报告，2024/25年度，全球棉花产量预估为2539.5万吨，环比增加4.7万吨，同比增加2.62%；全球棉花消费量预估为2519.9万吨，环比减少0.2万吨，同比增加1.66%；全球棉花期末库存预估为1661.8万吨，环比减少3.6万吨，同比增加1.50%。2023/24年度，全球棉花产量调整为2474.7万吨；全球棉花消费量调整为2478.8万吨；全球棉花期末库存调整为1637.3万吨。
3、全国主流地区纺企开机负荷环比提高1.66%
据Mysteel农产品监测数据，截至10月11日，全国主流地区纺企开机负荷为73.6%，环比提高1.66%。目前下游市场延续偏弱格局，纯棉纱市场需求或有所走弱，下游织布企业对于原料采购以刚需为主。
4、棉纺织市场大调查：市场得到宏观提振 实际需求改善不明显
近日，中国棉纺织行业协会对全国主要棉纺织相关市场进行大调研，各地市场、棉纺织及相关企业反映情况如下：
纯棉纱：企业国庆期间没有放假，生产销售正常，继续保持较高的开机率。受宏观环境提振作用带动，部分品种的销售价格有所提高，销售数量明显增加。下游织布厂反馈实际订单并没有明显增加，供大于求的形势依然严峻，后期纺织市场的整体压力依旧较大。
涡流纺纱：企业国庆期间没有放假，保持满负荷生产，很多客户提前下达订单，但提货量维持正常，下游实际需求改善程度有限。企业预计市场会进一步改善，但改善幅度有限。
色纺纱：当前企业保持正常生产，销售情况较之前得到改善，特别是棉类产品的销售得到很大提升，涤纶类产品的销售情况较好，其余品种销售保持正常，下游实际需求并未得到较大改善，未来市场可能会后继乏力。
白坯布：近期市场产销保持低迷，下游需求仍没有改善。从企业目前的订单情况来看，订单可维持至10月底，总体开机率在八成左右，产品库存仍保持高位。企业对未来市场预期尚不明朗，下游需求短期内难以恢复。
5、1-8月规上棉纺纱行业营收同比下降3.08%，棉织造行业营收同比增长6.55%
据国家统计局数据，1-8月份，规上棉纺纱行业营业收入同比下降3.08%，降幅比1-7月份扩大0.62个百分点，规上棉织造行业营业收入同比增长6.55%，增速比1-7月份下降1.09个百分点。棉纺纱行业营收降幅扩大，棉织造营收增速减慢。
6、1-8月规上棉纺织企业纱产量同比下降1.38%，化纤纱产量同比增长4.56%
据国家统计局数据，1-8月份，规上棉纺织企业纱产量为1458.4万吨，同比下降1.38%，降幅比1-7月份扩大0.21个百分点；规上棉纺织企业布产量为213.1亿米，同比增长2.97%，较1-7月份增速加快0.71个百分点。从产品类型来看，1-8月份，纯棉纱和棉混纺纱产量同比分别下降3.89%和3.54%，而化纤纱产量同比增长4.56%，受新疆纯棉纱产品竞争压力影响，内地企业持续加大化纤纱产品生产力度。
7、ITMF调查：纺织业务略微改善 需求不足仍是关键问题
据国际纺联（ITMF）发布的9月份全球纺织调查，全球纺织业务改善，目前处于2022年9月以来的最好状态，业务恢复的主要动力来自南美和非洲，但其他地区纺织业务的改善并不明显。
调查显示，纺织企业未交货订单数值略微出现积极态势，9月份全球平均未交货订单为2.2个月，高于今年3月份的1.9个月。同时，从7月份开始全球开机率出现上升，9月份达到75%，较2023年11月的低点68%有了明显恢复。调查显示，55%的企业表示产品库存正常。66%的受访者认为需求不足仍是最大问题。不过，订单取消数值降至最低点，63%的受访者表示没有订单取消，尤其是南美地区。另外，美国国内零售和批发的服装库存水平开始上升，说明前期服装库存可能已经降至底部。
三、行业动态与政策
1、13万锭高端纺纱项目推进中
近日，位于宁夏固原市彭阳县王洼产业园区的宁夏美臣纺织科技有限公司13万锭高端纺纱及1亿平方米功能性面料生产加工项目正进行生产设备安装工作。据了解，宁夏美臣纺织科技有限公司是彭阳县2023年招商引进的纺织行业龙头企业，总投资5亿元，主营高端纺纱及织布。该项目达产后年可生产功能性面料约1亿平方米、纱线约3万吨。
2、20亿大单！年产30万吨涤纶纤维项目在南宁签约
9月24日，2024南宁投资贸易洽谈会暨重大项目签约仪式在广西南宁举行。年产30万吨差别化再生涤纶纤维项目签约南宁马山县，项目计划总投资约20亿元，分三期建设，主要建设中空涤纶短纤维生产线，生产仿羽绒、二维中空短纤、棉型化纤等，产品广泛应用于纺织、包装、填充材料等领域。
3、年产5000万米面料项目竣工
10月8日，江苏省苏州市吴江高新区（盛泽镇）举行了前航实业年产5000万米高支高密多功能面料项目竣工投产仪式。前航实业高支高密多功能面料项目总投资2亿元，引进日本丰田喷气织机302台，购置国产喷气织机108台、加弹机4台、全自动穿经机1台。项目竣工投产后，预计年产高支高密多功能面料5000万米。
4、苏美达集团与湖南岳阳华容县签约
10月10日，湖南省岳阳市华容县与苏美达集团就发展华容服装产业和合作建厂等事宜正式签约。苏美达集团旗下伊顿纪德公司将与惠华集团下属贸易公司进行深度合作，开展校服产品供应与服务，打造品牌化服装生产线，着力拓展湖南市场。同时，苏美达集团将就华容县纺织服装产业集群、体育用品产业园发展规划，给予专业指导和建议，助推华容纺织服装产业专业化、品牌化、集约化发展。
5、岱银集团马来西亚公司已形成25万锭纺纱规模，成为当地最大的纺纱厂
10月10日，山东省泰安市委副书记、市长李兰祥率泰安政府考察团一行，到岱银集团马来西亚公司进行调研指导，据岱银集团董事长赵焕臣介绍，岱银集团以全球视野审视产业发展趋势，依托国家“一带一路”发展战略，在马来西亚设立岱银纺织马来西亚公司，全力打造现代化纺织工业园，一期10万锭纺纱项目、二期15万锭纺纱项目分别于2015年5月份、2018年5月份建成投产，形成了25万锭规模的纺纱厂，是目前马来西亚最大的纺纱厂，成为中国企业在马来西亚投资建厂的典范。
6、12个项目签约！金额达12亿
10月11日，辽宁省特色纺织产业集群产品供需和政策对接活动暨丹东市“织梦启航 时尚丹东”产城融合系列活动举行。活动期间，小北河袜艺产业研究院项目、共创德拉哈耶品牌合作项目、数字化智能化工厂技术支持服务项目等12个合作项目现场签约，累计达成合作金额12亿元。
7、立达纺纱趋势高峰论坛召开，聚焦纺纱技术及产品发展趋势
10月12日，立达纺纱趋势高峰论坛在常州召开，论坛邀请行业领导及专家，探讨了纺纱技术及产品发展趋势及可持续发展的未来。中国纺织机械协会侯曦副会长作了题为《纺机产业政策解读及发展动态》的报告，中国棉纺织行业协会景慎全副会长作了题为《棉纺织行业运行分析及未来发展探讨》的报告。山东联润新材料张书峰副总经理作了题为《差异化新型功能性及可持续纱线产品开发应用》的报告，兰精中国区技术市场服务部负责人孔维刚作了题为《开创可持续纤维的未来》的报告，迪卡侬中国化学纤维部门负责人贾艳作了题为《纺织产品的可持续发展战略和行动计划》的报告。
8、2024年湖南省纺织服装行业重点培育品牌名单公布
10月10日，湖南省工业和信息化厅组织开展了2024年湖南省纺织服装行业重点培育品牌申报认定工作。经企业自愿申报、市州工信局审核推荐、综合审查、专家评审、党组会审议和公示等程序，认定了忘不了服饰、华升股份、圣得西时尚、派意特服饰、旭荣制衣、东信集团、科创纺织、鑫海股份、梦洁家纺、骏邦纺织品等10家企业品牌为2024年湖南省纺织服装行业重点培育品牌，并予公布。
四、国内外要闻回顾
1、国家发改委释放利好
10月8日，国新办举行新闻发布会，国家发展改革委主任郑栅洁在会上介绍，针对当前经济运行中的新情况新问题，党中央、国务院科学决策、果断出手，在有效落实存量政策的同时，围绕加大宏观政策逆周期调节、扩大国内有效需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、提振资本市场等五个方面，加力推出一揽子增量政策，推动经济持续回升向好。
2、中国与东盟十国宣布实质性结束中国-东盟自贸区3.0版谈判
据商务部消息，在第27次中国-东盟领导人会议期间，中国与东盟十国已宣布实质性结束中国-东盟自贸区3.0版谈判，并发表《关于实质性结束中国-东盟自由贸易区3.0版升级谈判的联合声明》。
3、财政部拟续发行300亿元50年期超长期特别国债
财政部拟第二次续发行2024年超长期特别国债(三期)(50年期)。本次续发行国债竞争性招标面值总额300亿元，续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.53%。自2024年6月15日开始计息，按半年付息，每年6月15日、12月15日支付利息，2074年6月15日偿还本金并支付最后一次利息。招标时间为2024年10月16日上午10:35至11:35。
4、国家发改委：到2026年底，基本建成国家数据标准体系
近日，国家发改委六部门联合对外发布《国家数据标准体系建设指南》，旨在充分发挥标准在激活数据要素潜能、做强做优做大数字经济等方面的引领和规范作用，指导数据领域标准的制修订和协调配套。《指南》提出，到2026年底，基本建成国家数据标准体系。
5、美国就业数据出炉 市场降低11月降息押注
美国9月季调后非农就业人口增加25.4万人，为2024年3月以来最大增幅，也高于此前12个月平均每月20.3万人的增幅。美国9月失业率录得4.1%，为2024年6月以来新低。美国9月平均每小时工资年率录得4%，为2024年5月以来新高。
6、韩国央行四年半以来首次降息
10月12日，韩国央行四年半来首次降息，将基准利率下调25个基点至3.25%，符合市场预期。分析师表示，韩国央行将放慢降息步伐，因为抑制房地产价格和家庭债务增加仍是重要考虑因素。
7、越南第三季度GDP同比增7.4% 超预期
越南第三季度GDP同比增长7.4%，预期6.1%，前值6.93%。越南9月出口同比增长10.7%，预估12.0%；进口同比增长11.1%，预估12.5%。越南9月份贸易顺差22.91亿美元，预估23.5亿美元。
