一、市场行情
1、国内棉价震荡走弱
上周，郑棉整体呈现震荡走弱态势。供给端新疆皮棉加工量同比明显增加，供应量充足，同时套保资金逢高入场压制郑棉。目前传统旺季收尾，纺企订单下滑，需求端难以提振市场。不过目前籽棉收购进入尾声，新棉加工成本几乎明确，郑棉仍有支撑。棉花现货价格向下调整，棉企出货积极性增强，有部分贸易商小幅上涨基差。新疆库31级双29，含杂3以内的资源基差在840-900元/吨左右，成交到厂价多在14600-14800元/吨。11月1日，国内棉花3128B价格指数为15388元/吨，较上周下跌121元，跌幅为0.78%；郑棉主力合约结算价为14050元/吨，较上周下跌90元，跌幅为0.64%。
2、国际棉价再度下行
上周，国际棉花市场基本面相对平静，周初跟随大宗商品市场走软，ICE棉花主力合约最低跌破70美分/磅，随后在美国非农就业数据创近一年新高，市场降息预期再度回落的情形下，ICE棉价再度下行。11月1日，ICE棉花主力合约价格为70.22美分/磅，较上周下跌0.46美分，跌幅为0.65%。
3、涤纶短纤窄幅震荡
上周，涤纶短纤期货价格整体窄幅震荡，周五明显攀升。需求不足之下涤短价格无明显上涨的支撑因素，后期可考虑若欧佩克持续推迟增产，原油价格或继续回升带来的成本增加以及后期下游节前备货的提振作用。11月1日，涤纶短纤价格为7060元/吨，较上周下跌40元。
4、粘胶短纤市场稳中偏弱
上周，粘胶短纤工厂生产大部分稳定运行，市场供应量处于高位，粘胶短纤行业开工率维持85.8%左右。周内粘胶短纤价格整体平稳，1.2D粘短价格在13700元/吨左右，1.4D粘短价格在13550元/吨左右。11月1日，粘胶短纤价格为13720元/吨，较上周下跌20元。
5、传统旺季结束，下游市场订单减少
上周，随着传统旺季进入尾声，下游市场订单延续减少，纺企反馈新订单呈现乏力态势，局部地区的中低支纱订单也有减少趋势。纱厂总体开机率较为稳定，但也有部分小型纺企反馈开机率渐有收缩趋势。在产销率走低的情形下，纱厂成品库存持续增加。广东佛山部分中小织造厂开机率多维持在2-4成。11月1日，人棉30S价格为17330元/吨，较上周下跌70元；全棉32S价格为21670元/吨，较上周下跌60元；涤纶32S价格为11570元/吨，与上周持平。
6、后市展望
宏观层面美联储降息预期以及美国大选在持续纷扰市场。上周美国非农数据大幅低于预期，但市场并未买账，美联储降息概率存疑。
当前美棉采收稳步推进，供应量在持续增加，美棉出口签约进度整体表现一般，供强需弱格局越发明显，对ICE棉价持续形成压制。在巴西明显增产的情形下，如果印度不再有更进一步的明显减产消息，全球供需宽松格局将持续存在。短期来看，西方国家圣诞节前补货或将对需求起到一定提振作用，国际棉价或仍以震荡为主。
国内籽棉交售接近尾声，套保资金逢高入场持续压制郑棉反弹，叠加下游需求走弱，郑棉上方存在压力。不过轧花厂收购成本大多或已确定。同时由于双节补库预期，纱厂开机或不会明显下调，刚需补库对当前棉价存在支撑。
二、行业运行情况
1、北疆：轧花厂收购情绪降温 籽棉价格略有回落
据新疆昌吉、石河子、塔城、奎屯等地部分棉花加工企业及棉农反馈，由于天气影响，北疆地区籽棉水分有所上升，再加上几大棉区籽棉采收基本结束，二次采收的籽棉上市量增多，因此部分轧花收购情绪呈现逐步降温。40%衣分、12%以内水分“蛋卷棉”收购价仍在6.20-6.30元/公斤，北疆地区的籽棉最高收购价从6.50元/公斤下调至6.45元/公斤，机采籽棉实际收购价较上周有小幅回落，幅度多在0.02-0.03元/公斤。
2、全国主流地区纺企开机负荷环比下降0.68%
据Mysteel农产品监测数据，截至10月31日，全国主流地区纺企开机负荷为72.5%，环比下降0.68%。近期，纯棉纱市场逐步进入需求淡季，成交量小幅下滑，市场心态较为平稳。纺企及贸易商报价维稳，实际商谈成交或有小幅优惠，成交重心稳中略降。
3、山东、江苏纺企：新增订单逐渐减少，原料采购谨慎
据山东、江苏、河南等地棉纺企业反馈，随着“金九银十”传统旺季的落幕，新增订单逐渐减少，目前生产以短单小单居多（部分小型纺企已处于无单生产、增加库存状态），用棉企业、棉纱贸易商担心淡季提前到来，短期内大多没有集中、大量补库原料的计划。另外，销售回款缓慢、外围消息面不确定性因素也制约纺企采购信心，多数纺织企业对皮棉原料采购较为谨慎，延续“按单拿货，少量多批”策略。
4、浙江兰溪、宁波纺企：调整产品结构，寻求新的发展空间
据相关机构调研，为应对当前低迷市场形势，浙江兰溪与宁波纺织企业紧跟市场热点，及时调整产品结构，寻求新的发展空间。浙江兰溪地区织造企业表示，新疆纯棉纱线和坯布等产品对内地企业的冲击较大，迫使其转向差异化混纺或中高端产品发展。为保持企业稳定运行，目前当地织布开机率仍基本维持在100%。
宁波纺织企业主要以生产混纺纱产品为主，棉花用量占比少，且开机率不高。当地色纺企业表示，目前企业按需补库，原料和成品库存均较低，棉花仅占原料库存的20%左右。当地纺纱行业普遍亏损，对棉纺市场前景不乐观，扩大再生产的意愿很低，开机率维持在60%左右。
5、1-9月规上棉纺纱行业营收同比下降3.14%，棉织造行业营收同比增长5.92%
据国家统计局数据，1-9月份，规上棉纺纱行业营业收入同比下降3.14%，降幅比1-8月份扩大0.06个百分点；规上棉织造行业营业收入同比增长5.92%，增幅比1-8月份下降0.63个百分点。数据显示，棉纺纱行业营收降幅稍有扩大，棉织造行业营收增速持续减慢。
6、1-9月规上棉纺织行业纱产量同比下降1.44%，化纤纱产量同比增长4.65%
据国家统计局数据，1-9月份，规上棉纺织行业纱产量为1655.2万吨，同比下降1.44%，降幅比1-8月份扩大0.06个百分点；规上棉纺织行业布产量为234.4亿米，同比增长1.41%，较1-8月份增速下降1.56个百分点。从产品类型来看，1-9月份，纯棉纱和棉混纺纱产量同比分别下降3.91%和4.07%，化纤纱产量同比增长4.65%，含棉类纱线产量持续下降而化纤类纱线产量增速明显。
7、1-9月纺织业利润总额同比增长11.5%，纺织服装、服饰业利润总额同比下降2.6%
据国家统计局数据，1-9月份，全国规模以上工业企业实现营业收入992035.2亿元，同比增长2.1%；其中，纺织业营业收入17354.3亿元，同比增长3.9%；纺织服装、服饰业营业收入9000.0亿元，同比增长1.0%。1-9月份，全国规模以上工业企业利润总额52281.6亿元，同比下降3.5%；其中，纺织业利润总额516.8亿元，同比增长11.5%；纺织服装、服饰业利润总额381.3亿元，同比下降2.6%。
8、10月我国制造业采购经理指数上升0.3个百分点
据国家统计局数据，10月份，我国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平回升。从企业规模看，大、中型企业PMI分别为51.5%和49.4%，比上月上升0.9和0.2个百分点；小型企业PMI为47.5%，比上月下降1.0个百分点。
三、行业动态与政策
1、丝丽雅5万吨莱赛尔项目投产
10月31日，丝丽雅绿色低碳新材料年产5万吨莱赛尔项目在四川高县经济开发区正式投产，项目一期预计实现工业产值8亿元。此次投产标志着宜宾丝丽雅集团实现了莱赛尔核心技术的突破，成为全国西部地区最大的莱赛尔制造企业。接下来，宜宾丝丽雅集团计划在2027年在高县全面建成“8万吨短纤+25万吨莱赛尔”生产线，投产后实现营收50亿元，提供就业岗位1800个，推动企业加快建成全国第二莱赛尔绿色生物基纤维产业基地和全国最大莱赛尔纱线产业基地。
2、新疆华锦新疆工装面料基地盛大开工
10月28日，由新兴际华集团投资建设的新疆华锦生态纺织印染有限责任公司新疆工装面料基地项目在库尔勒经济技术开发区开工建设。近年来，新疆高度重视打造棉花和纺织服装产业集群，并将巴州作为全区产业布局的重要支点，高位推动库尔勒经济技术开发区综合性纺织服装产业基地建设，帮助巴州初步形成了“纺、织、染、整、终端”融合发展的新局面。际华集团股份有限公司党委书记、董事长夏前军介绍，面料基地项目以绿色循环智能制造为技术手段，选用国内外先进生产设备，采用数字化智能制造系统，通过与企业数智化系统的深度融合，将建设成为中国一流的科技型纺织印染生产基地。
3、年产1.5万吨高档面料项目开工
10月29日，福建省福州市2024年第四季度重大项目开工视频连线活动连江县分会场活动在连江经济开发区可门园区举行。参加视频连线开工的优盛通智能化高档纺织面料生产项目位于连江经济开发区可门园区绿色纺织产业园，总投资约5.17亿元，年计划投资0.8亿元，拟建设年产1.5万吨高档面料生产线，建成后将进一步巩固壮大连江县全球唯一“锦纶6”九道产业链的完整布局，加快打造千亿级高端精细化工新材料产业集群。
4、常山北明转型大动作：剥离纺织业务，拥抱新能源及智慧城市未来
10月27日，常山北明发布公告，为了聚焦软件主业，提高公司核心竞争力，公司拟引入与软件业务有协同效应的新能源及智慧城市业务，同时剥离纺织业务。公告显示，公司拟以全资子公司石家庄常山恒新纺织有限公司（简称“常山恒新”）100%的股权，置换石家庄常山集团下属的慧发新能源持有的能源投资公司的100%股权，以及常山集团下属的石家庄慧荣科技持有的智慧产业公司的80%的股权（合称“置入资产”）。置出资产与置入资产的差额以现金形式补足。
5、山东如意集团前三季度营收同比增长12.59%
山东如意毛纺服装集团股份有限公司日前披露2024年前三季度财报，报告期内，公司实营业收入3.47亿元，同比增长12.59%，归属于上市公司股东的净利润约3172万元，同比增长150.38%，其中，三季度实现营业收入1.19亿元，同比增长0.36%，归属于上市公司股东的净利润亏损2585.50万元，同比下降9423.74%。对于业绩变动的主要原因，如意集团解释称，一是通过加大国外重点客户开拓力度，产品销售价格和毛利率同比增长，通过产品结构优化调整、降本增效等措施，提升管理效率，实现营业收入和盈利水平有所提升。二是因资产重组业务产生的债务无需支付而形成的营业外收入。
6、雅戈尔第三季度营收同比增加69.59%
近日，雅戈尔发布2024年第三季度报告。财报显示，第三季度，雅戈尔实现营业收入26.89亿元，同比增加69.59%；归属于上市公司股东的净利润6.47亿元，同比增加2.98%。对于第三季度营业收入大幅增加，雅戈尔称，公司部分房地产项目集中交付，结转营业收入较上年同期增加12.51亿元。前三季度，雅戈尔实现营业收入84亿元，同比增加12.63%；净利润25.12亿元，同比减少6.73%。
7、江苏海马董事长陆立秋莅临中国纱线网考察交流
10月28日，江苏纺织工业协会特邀副会长、盐城市纺织工业协会会长、江苏海马纺织机械有限公司董事长、总经理陆立秋莅临中国纱线网考察交流，中国纱线网总编王果刚等热情接待，陆立秋对中国纱线网构建的“三大服务平台”、深度参与行业技术升级等服务表示赞同，双方就江苏海马与中国纱线网技术合作事宜进行深入交流，为双方进一步加强合作打下了良好基础。
8、波司登案例入选工信部《2024制造业数字化转型典型案例集》
近日，工业和信息化部《2024制造业数字化转型典型案例集》发布，突出行业特点，聚焦企业解决数字化转型难点痛点问题运用的技术产品和解决方案等，其中遴选企业级案例20家。波司登集团的《数字驱动品牌服装“研产供销服”全生命周期智慧运营》案例实力入围。这也是纺织服装行业唯一入选的企业案例，为行业数字化转型升级提供了宝贵经验和示范引领。
四、国内外要闻
1、六部门：科学引导工业向可再生能源富集、资源环境可承载地区有序转移
近日，国家发展改革委等六部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》提出，科学引导工业向可再生能源富集、资源环境可承载地区有序转移，强化钢铁、有色、石化化工、建材、纺织、造纸等行业与可再生能源耦合发展。推动既有建筑屋顶加装光伏系统，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。
2、5000亿元！央行新工具快速落地
10月31日，央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了5000亿元买断式逆回购操作。央行同日公告，为加大货币政策逆周期调节力度，维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。
3、特朗普关税或净增收4.5万亿美元 但加大美国居民税负
美国税收政策中心周一发布的一份分析报告显示，特朗普激进版关税提议（对所有进口商品征收20%的关税，对来自中国的商品征收60%的关税）将在未来10年带来4.5万亿美元的净收入。经济学家预计关税将减少进口并提高美国消费者的价格。关税将在2025年使美国居民的税负平均增加2940美元，税后收入下降2.9%。
4、张一鸣首登胡润百富榜首位 钟睒睒降至第二
胡润研究院发布《2024衡昌烧坊·胡润百富榜》。字节跳动41岁的张一鸣财富比去年增长1050亿元，以3500亿元第一次成为中国首富，他是过去26年来第18位中国首富，也是第一位“80后”白手起家的中国首富。农夫山泉创始人70岁的钟睒睒财富去年下降1100亿元，以3400亿元让出坐了三年之久的首富位子，位列第二。腾讯53岁的马化腾财富比去年增长350亿元，以3150亿元位列第三。
5、国际货币基金组织预计亚洲经济2024年将增长4.6%
11月1日，国际货币基金组织发布的《亚太地区经济展望》报告显示，亚太地区今年的经济增长预测值小幅改善，从4月的4.5%上调到了4.6%，这在很大程度上得益于亚太地区今年上半年的表现超出预期。预计今年全球经济增长的60%将来自亚太地区。明年，在更为宽松的货币政策提振下，增长预测值从4月的4.3%上调到了4.4%。
6、多家银行优化存量房贷利率定价机制，11月1日起可自主协商调整
10月31日，据《新华社》，多家银行近日联合发布公告，宣布将从11月1日起优化存量个人住房贷款利率定价机制。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行及邮储银行等将允许借款人与银行自主协商，动态调整房贷利率，且重定价周期最短可设为3个月。此次调整主要聚焦于采用浮动利率定价的商业性个人住房贷款，包括加点幅度和重定价周期的调整。
