2024年9月中国棉纺织行业景气报告——企业经营情况好转 指数升至荣枯线以上

全球经济恢复力度仍待提升。根据中国物流与采购联合会公布的全球制造业采购经理指数，2024年9月份全球制造业PMI为48.8%，较上月微幅下降0.1个百分点，连续3个月徘徊在49%附近。综合指数变化，全球制造业恢复状况较上月略有下降，整体恢复力度仍待提升。

中国经济景气水平总体回升。国家统计局发布的2024年9月中国制造业采购经理指数为49.8%，比上月上升0.7个百分点。9月份，制造业生产活动加快，我国经济景气水平总体有所回升。

中国棉纺织景气指数回升至荣枯线以上。9月份中国棉纺织景气指数为50.6%，较8月上升1.0个百分点。进入9月，宏观环境迅速走好，给市场的信心带来了一波强心剂，棉纺织市场交投也得到了改善，纺织企业库存得到去化，经营情况进一步好转，企业对未来市场的信心增强。从分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中，原料库存指数低于临界点，其余指数均高于临界点。7个分项指数中原料库存指数较8月出现下降，其余指数均较8月出现上升。

2024年9月，原料采购指数为50.4%，高于临界点，较8月上升1.9个百分点。当月，宏观环境迅速走好，棉花价格筑底回升，从风格上扭转前几个月的颓势，价格先跌后涨，且创出阶段性新高；涤纶短纤价格跟随原料价格下跌后盘整，至月末出现回升；粘胶短纤价格小幅上涨，工厂阶段性放量成交。据TTEB数据，国内3128级棉花现货月均价14805元/吨，环比上涨297元/吨，涨幅2.05%；1.4D直纺涤短月均价7254元/吨，环比下降290元/吨，降幅3.84%；主流粘胶短纤月均价13577元/吨，环比上涨77元/吨，涨幅0.57%。从采购量看，随着棉花价格的回升，纺企买棉心态较前期走强，棉花采购出现上升，非棉纤维采购受价格波动影响出现下降。棉花采购指数50.6%，较8月下降0.5个百分点，高于临界点；非棉纤维采购指数49.5%，较8月下降0.7个百分点，低于临界点。

2024年9月，原料库存指数为48.9%，低于临界点，较8月下降1.0个百分点，行业主要原材料库存量下降。9月，随着市场继续好转，纺企生产情况上升，棉花库存有所下降；涤纶短纤价格跟随原料价格下降，市场观望心态增加，采购谨慎；粘胶短纤方面，自月初放量成交后，粘胶工厂就以交单为主，下旬部分原料不足的纱厂继续补货。9月，棉花库存量指数为48.6%，较8月下降2.1个百分点；非棉纤维库存量指数为49.1%，较8月下降0.1个百分点，棉花库存量指数和非棉纤维库存量指数均低于临界点。

2024年9月，生产指数为50.4%，高于临界点，较8月上升0.1个百分点。9月份，纯棉纱市场交投继续改善，9月下旬随着宏观环境迅速走好，下游需求增加，纺企开机总体呈现上升趋势，纱产量指数回升；坯布市场方面，9月上旬织厂接单情况较8月转弱，在机订单减少，织厂生产有所走弱，直至下旬原料价格上涨后，织厂订单有所改善，但小批量订单为主，大单竞争激烈，布产量指数下降。从分项指数看，棉纺织企业设备开台率指数为50.6%，较8月上升0.3个百分点。纱产量指数为51.2%，高于临界点，较8月上升0.5个百分点；布产量指数为48.8%，低于临界点，较8月下降1.0个百分点。

2024年9月，产品销售指数为51.1%，高于临界点，较8月上升1.3个百分点。当月，据TTEB数据，纱线代表产品32支纯棉普梳纱月均价21275元/吨，环比上涨47元/吨，涨幅0.22%，坯布代表产品纯棉坯布（C32S*C32S 130*70 63″ 2/1 喷气）月均价6.83元/米，环比上涨0.05元/米，涨幅0.74%。销售方面，9月份下旬起，宏观环境迅速好转，下游投机性需求增加，叠加季节性订单，纺织企业销售得到好转。纱销售量指数为50.8%，较8月下降0.5个百分点；布销售量指数为51.9%，较8月下降0.3个百分点，二者均高于临界点。

2024年9月，产品库存指数为51.1%，高于临界点，较8月上升2.4个百分点，产品的库存量下降。9月份，纺织市场季节性订单继续持续，并且9月下旬宏观环境迅速走好，纺织市场交投也进一步改善，纺织企业库存得到去化。纱库存量指数为50.0%，较8月上涨0.3个百分点；布库存量指数为52.7%，较8月上升5.6个百分点。

2024年9月，企业经营指数为50.5%，高于临界点，较8月上升1.4个百分点。9月份，纺织企业经营环境得到进一步好转，整体销售情况改善，库存去化，营业收入和利润总额情况均环比好转。从构成企业经营指数的分项指标看，主营业务收入指数为51.0%，高于临界点，较8月上升0.9个百分点；利润总额指数为50.1%，高于临界点，较8月上升1.9个百分点。

2024年9月，企业信心指数为52.5%，较8月上升1.9个百分点，企业信心指数高于临界点，对未来市场的信心增强。9月份市场行情季节性好转的形势得到延续，企业的销售及订单均出现好转，库存得到去化，并且9月下旬宏观环境迅速走好，更进一步增强了企业对未来的预期，企业对后期市场的信心增强。

说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。